隨著土地改革逐步落地，土地流轉(zhuǎn)加速推進，給農(nóng)村改革的帶來制度紅利，也將是資本市場未來重點的投資對象。土地改革的前提在于“土地確權(quán)”和“土地流轉(zhuǎn)”，這也是農(nóng)村土地改革的核心，也是重點突破領域，2015年我們在這兩個核心領域取得了重大突破，2016年農(nóng)村土地改革迎來了新發(fā)展，尤其受到資本的青睞，又為農(nóng)村土地改革帶來哪些投資機會?
(1)農(nóng)村資產(chǎn)的重估。
即主要以土地為主的資產(chǎn)伴隨著確權(quán)與流轉(zhuǎn)將從存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)向流量收入，級差土地收入收斂，農(nóng)民享受更多的土地增值收益，預計農(nóng)地征地補貼將會顯著提高，農(nóng)村經(jīng)營建設用地價格的提升空間較大，土地集約化利用也會帶來短期城郊工業(yè)用地的價格提升。
(2)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重構(gòu)。
即土地的流轉(zhuǎn)使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)模化專業(yè)化趨勢加速，這帶來農(nóng)資商業(yè)模式的變革，預計研發(fā)能力強與平臺服務類企業(yè)將會顯著受益。
(3)農(nóng)民群體的商業(yè)化。
土地改革更為深遠的影響在于加快農(nóng)民群體社會活動的商業(yè)化，從而帶來傳統(tǒng)的社會組織架構(gòu)與農(nóng)業(yè)為主的經(jīng)濟交易模式發(fā)生變革。整體上來看，土地改革將會帶來人力資本的進一步釋放、土地資源供給的增加以及資源配置的優(yōu)化，從而提高勞動生產(chǎn)率，提升長期經(jīng)濟績效。
中央一號文件，催生階段性的農(nóng)改主題投資窗口。其內(nèi)容方向主要發(fā)生在兩個領域：
(1)農(nóng)產(chǎn)品價格政策的改革，推進農(nóng)產(chǎn)品價格與政府補貼脫鉤的市場化機制，即政府對主要農(nóng)產(chǎn)品設定目標價格，而不直接干預價格，價格補貼方式由“暗補”變?yōu)?ldquo;明補”，預計在棉花和大豆之后，國內(nèi)的玉米、小麥以及糖等可能也會有所受益于農(nóng)產(chǎn)品價格改革。
(2)農(nóng)墾系統(tǒng)的改革，可能包括剝離與完善社會職能，將農(nóng)墾相關的醫(yī)療文化等職能剝離，集中資源于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，打造有競爭力的國際糧商;以及推進農(nóng)墾的股權(quán)改革，加快混合所有制，引入戰(zhàn)略投資者等。
農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)勢必會引入資本投入，這是必然也是趨勢。無形中也會加重風險，在此提示：土地改革低于預期。
